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HYCM兴业：降息希望减弱盖过避险需求的影响，**价回落惊现“黄昏之星”
周四（4月18日）亚市早盘，现货黄**窄幅震荡，目前交投于2366.60美元/盎司。**价周三回落0.9%，收报2361.14美元/盎司，美国降息希望减弱造成的压力盖过了中东地缘**动荡引发的避险需求带来的提振。
周四（4月18日）亚市早盘，现货黄**窄幅震荡，目前交投于2366.60美元/盎司。**价周三回落0.9%，收报2361.14美元/盎司，美国降息希望减弱造成的压力盖过了中东地缘**动荡引发的避险需求带来的提振。
从日线图来看，**价在历史高位附近出现了类似“黄昏之星”的K线组合，暗示**价已经初步见顶，投资者需要提防后市转跌或者深度回调的可能**。
不过，Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“地缘**的不确定**继续为黄**提供支撑，如果局势出现任何升级，那么**价可能会升向2500美元区间。”
他称：“只有当央行停止买盘或投资者重回风险偏好阶段，**价才会下跌。”
花旗北美大宗商品研究主管Aakash Doshi表示，到2025年，黄**价格将达到3000美元/盎司，**业巨头花旗集团仅在两个月前还认为这是**看涨的异常情况，但现在不仅有可能，而且很有可能，“我们认为目前的风险倾斜仍然对黄**有利，”他补充道，“从中期来看，**融宏观因素将赶上过去一年支撑黄**市场的强劲实物因素。”
伊朗表示，其军队已准备好应对以色列的任何攻击。伊朗上周末对以色列发动了有史以来的首次直接袭击，以报复以色列疑似在4月1日对伊朗驻叙利亚使馆的袭击。
包括美联储**鲍威尔在内的美联储**周二回避就何时可能降息提供任何指引，而是表示货币政策需要在更长时间内保持限制**。市场认为美国在9月降息的可能**为71%。
美联储褐皮书：最近几周美国经济活动略有扩张，通胀预期持稳
美联储周三发布的一项调查显示，美国经济活动在2月底至4月初略有扩张，企业表示他们预计通胀压力将保持稳定，近期使美联储无法降息的趋势仍在延续。
周二，美联储**鲍威尔放弃了此前关于何时可能下调指标利率的指导意见，转而表示由于一连串强于预期的通胀数据，货币政策需要在更长时间内保持限制**。
“整体经济活动略有扩张...12个地区中有10个地区实现了小幅或适度的经济增长，”美联储在这份被称为“褐皮书”的调查报告中称，“总的来说，联系人对经济前景持谨慎乐观态度。”截至4月8日，美联储对12个地区的商业联系人进行了调查。
直到今年年初，鲍威尔和他的同事们一直被数据所鼓舞，这些数据显示，两年前飙升至40年高点的通胀率正朝着美联储2%的目标利率下行，即使在经济增长强劲、失业率较低的情况下也是如此。
然而，这种势头已经停滞，甚至出现逆转，这让人怀疑美联储是否能够在未来几个月内下调政策利率。投资者目前仅预计美联储将在9月份首次降息，而今年第二次降息的可能**正在减小。
在美联储的调查中，企业对物价上涨速度的总体描述平均来说是温和的，但六个地区注意到能源价格适度上涨，其中几个地区的联系人（主要是制造商）认为短期内投入和产出价格都有上行风险。
调查指出：“总的来说，联系人预计未来通胀将稳定在较低的速度，”尽管企业经常表示，近几个月他们将成本上涨转嫁给消费者的能力“已大大减弱”。
美联储的调查显示，就业率总体上也略有上升。尽管有更多的可用工人，但许多联储地区仍然看到某些职位持续缺乏合格的申请人，但多个地区表示，工资增长年率最近已恢复到历史平均水平。
纽约联储报告：美联储的缩表行动或将持续更长时间
纽约**储备**在周三发布的一份报告中称，美联储缩减资产负债表规模的努力可能会持续到2025年才会结束，具体取决于**融体系对**储备的需求。
“未来的**融和经济状况及其对储备的需求和资产负债表的影响高度不确定，”纽约联储在其关于央行系统公开市场账户的年度报告中表示，美联储在该账户中持有现**和债券，主要用于实施货币政策。
美联储正在通过量化紧缩(QT)缩减其债券持有量，以逆转其在2020 年春季新冠疫情爆发时开始的大规模资产购买行动的部分影响。
随着美联储加息行动接近尾声，联储**和市场一直在讨论何时可以停止量化紧缩。联储**正在考虑一项计划，将大幅放慢目前为950亿美元的月度债券减持步伐，以期延长整个缩表进程的时间。
美联储**并未就量化紧缩的停止点给出任何指引，只是表示他们希望**融行业的流动**处于允许正常波动的水平，同时让联储能够牢牢控制其指标利率。在3月**公开市场**(FOMC)召开会议之前，接受调查的大**都认为2025年2月将是停止点，届时美联储的资产负债表规模料为6.25万亿美元。
纽约联储的报告指出，**融体系需要维持的储备水平存在很大不确定**。
如果**寻求更高的储备水平，美联储似乎有可能在今年上半年放缓量化紧缩步伐，在2025年初结束量化紧缩，届时资产负债表规模达到6.5万亿美元。在储备需求较低的情况下，联储可能在2025年上半年逐渐放缓量化紧缩步伐，并在年中结束，资产负债表规模达到6万亿美元。
克利夫兰联储**：美联储将在某个时候降息，但不必着急
克利夫兰联储**梅斯特(Loretta Mester)周三表示，她预计今年价格压力将进一步缓解，从而使美联储能够降低**成本，但“我们希望确信”通胀率将持续朝着美联储2%的目标迈进，之后才会降息。
“在某个时候，随着我们信心的增强，我们将开始政策正常化，恢复到限制**不那么强的立场，但我们不必着急，”梅斯特称。“我们只需要保持关注，等待经济复苏。”
不过，梅斯特也表示，“如果通胀不朝着2%下降，我们可能在更长时间内维持当前利率水平。”
以色列称将自行决定如何自卫，西方呼吁以方对伊朗袭击保持克制
以色列**内塔尼亚胡周三表示，以色列将自行决定如何自卫，西方国家则呼吁以色列在应对伊朗袭击问题时保持克制。
美国、欧盟和七国集团(G7)都宣布计划考虑对伊朗实施更严厉的制裁举措，外界认为是这是为了安抚以色列，说服它克制对伊朗的报复行动。
以色列空军周三晚些时候称，其战斗机打击了伊朗支持的真主**在黎巴嫩东部的“恐怖主义基础设施”，这加剧了人们对以色列北部边界冲突进一步升级的忧虑。
早些时候，内塔尼亚胡会见了德国外长贝尔伯克和英国外长卡梅伦，两国外长均前往以色列进行协调，防止以色列和伊朗之间的对抗升级为加沙战争引发的地区冲突。
内塔尼亚胡办公室表示，他感谢贝尔伯克和卡梅伦的支持，同时告诉他们：“我们将做出自己的决定，以色列将尽一切必要努力保卫自己。”
卡梅伦稍早曾表示，现在显然以色列计划对伊朗的导弹和无人机袭击事件进行报复。
贝尔伯克表示，局势升级“对谁都没有好处，对以色列的安全没有好处，对仍在哈马斯手中的数十名人质没有好处，对加沙受苦受难的民众没有好处...”。
约旦也呼吁各方保持克制，并警告称战争可能会对该地区造成“毁灭**”影响。
华盛顿表示，计划未来几天针对伊朗的导弹和无人机项目实施新的制裁，并预计其盟国也将效仿。
欧盟发表声明称，欧盟将对伊朗加码制裁，特别是在无人机和导弹生产方面。
整体来看，随着美联储降息预期的推迟和短线多单的获利了结，**价短线面临进一步回调需求，但中东地缘局势仍给**价提供一点的支撑，这可能会吸引逢低买盘并限制**价的下行空间，**价日内偏向小幅震荡下行或者高位震荡运行。
本交**日关注美国初请失业**人数变动和美国3月成屋销售年化总数，关注美联储**讲话、G20财长和央行行长会议，关注地缘局势相关消息。
北京时间07:47，现货黄**现报2366.73美元/盎司。
